2 önemli Ethereum türev metriği, 880 doların ETH’nin dibi olduğunu gösteriyor


Ether (ETH) fiyatı 1 Temmuz’dan bu yana %16 arttı ve son 7 gün içinde Bitcoin’den (BTC) daha iyi performans gösterdi. Hareket, kısmen, Ethereum ağının hisse kanıtı (PoS) konsensüsüne geçişinin yükseliş katalizörü olacağına dair umutlarına bağlı kalan yatırımcılar tarafından yönlendirilebilir.

Bu akıllı sözleşmenin sonraki adımları, daha önce Eth 2.0 olarak bilinen “Birleştirme”yi içeriyor. Goerli test ağındaki son denemenin, Ethereum ana ağının yükseltmesi için yeşil ışık yakmadan önce Temmuz ayında yapılması bekleniyor.

Terra’nın ekosistemi Mayıs ortasında çöktüğünden, Ethereum’un kilitli toplam değeri (TVL) arttı ve merkezi olmayan finans (DeFi) endüstrisindeki kaliteye uçuş, güçlü güvenliği ve MakerDAO dahil olmak üzere savaşta test edilmiş uygulamaları sayesinde Ethereum’a büyük ölçüde fayda sağladı.

2 önemli Ethereum türev metriği, 880 doların ETH'nin dibi olduğunu gösteriyor
Pazar payı tarafından kilitlenen toplam değer. Kaynak: Defi Lama

Ethereum şu anda 8 Nisan’da %51 olan TVL’nin %57 pazar payına sahip. Defi Lama. Bu kazanca rağmen, ağların akıllı sözleşmelerindeki mevcut 35 milyar dolarlık mevduat, Aralık 2021’de görülen 100 milyar dolara kıyasla küçük görünüyor.

Ethereum’da merkezi olmayan uygulama kullanımındaki düşüşün daha da desteklenmesi, şu anda 1,32 dolar olan medyan transfer ücretlerinde veya gaz maliyetlerinde bir düşüş. Bu rakam, ağın TVL’sinin 13 milyar dolar olduğu 2020 Aralık ortasından bu yana en düşük seviyede. Bununla birlikte, hareketin bir kısmını Polygon ve Arbitrum gibi katman-2 çözümlerinin daha fazla kullanılmasına bağlayabiliriz.

Opsiyon tüccarları nötr aralıkla flört ediyor

Yatırımcılar, balinaların ve piyasa yapıcıların nasıl konumlandığını anlamak için Ether’in türev piyasası verilerine bakmalıdır. Bu anlamda, %25 delta çarpıklığı, profesyonel tüccarlar yukarı veya aşağı koruma için aşırı ücret aldıklarında önemli bir işarettir.

Yatırımcılar Ether fiyatının artmasını beklerse, çarpıklık göstergesi genelleştirilmiş heyecanı yansıtarak -%12 veya daha düşük seviyeye hareket eder. Öte yandan, %12’nin üzerindeki bir çarpıklık, ayı piyasalarına özgü düşüş stratejileri alma konusundaki isteksizliği gösterir.

2 önemli Ethereum türev metriği, 880 doların ETH'nin dibi olduğunu gösteriyor
Eter 30 günlük seçenekler %25 delta eğriliği: Kaynak: Laevitas.ch

Ether dört gün içinde %19’luk bir ralliyi tamamladığında, eğrilik göstergesi 7 Temmuz’da nötr-düşüş aralığına kısa bir süre dokundu. Ancak bu opsiyon tüccarları kısa süre sonra daha muhafazakar bir yaklaşıma geçerek, çarpıklığın mevcut %13 seviyesine taşınmasıyla daha yüksek bir piyasa düşüşü ihtimali verdi. Kısacası, endeks ne kadar yüksek olursa, tüccarlar aşağı yönlü riski fiyatlandırmaya o kadar az eğilimlidir.

Marj tüccarları son derece yükselişe geçti

Bu hareketlerin belirli opsiyon enstrümanıyla sınırlı olup olmadığını doğrulamak için marj piyasaları analiz edilmelidir. Borç verme, yatırımcıların daha fazla kripto para birimi satın almak için konumlarından yararlanmalarına olanak tanır. Bu anlayışlı tüccarlar marj uzunlarını açtığında, kazançları (ve potansiyel kayıpları) Ether fiyat artışına bağlıdır.

Bitfinex marj tüccarları, balinaların ve büyük arbitraj masalarının katılımını gösteren çok kısa sürede 100.000 ETH veya daha yüksek pozisyon sözleşmeleri oluşturmalarıyla tanınırlar.

2 önemli Ethereum türev metriği, 880 doların ETH'nin dibi olduğunu gösteriyor
Bitfinex ETH marjı uzun. Kaynak: Coinglass

İlginç bir şekilde, bu marj tüccarları 13 Haziran’dan bu yana uzunlarını büyük ölçüde artırdı ve mevcut 491.000 kontrat 8 ayın en yüksek seviyesine yakın. Bu veriler, bu tüccarların 900 doların altında feci bir fiyat hareketi beklemediğini gösteriyor.

Profesyonel yatırımcıların opsiyon risk metriklerinde önemli bir değişiklik olmamasına rağmen, marj yatırımcıları “kripto kışı”na rağmen yükselişe devam ediyor ve long pozisyonlarını azaltmak istemiyorlar.

Bu balinalar ve piyasa yapıcılar, 18 Haziran’daki 880 doların mutlak dip olduğuna ikna olurlarsa, tüccarlar ayı piyasasının en kötü ayağının geride kaldığına inanmaya başlayabilirler.

Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.