Bill Ackman, Hong Kong’un ABD dolarına olan çıpasını kırmak istiyor



Bill Ackman, Hong Kong'un ABD dolarına olan çıpasını kırmak istiyor

Serbest yatırım fonu Pershing Square Capital Management’ın kurucusu ve CEO’su Bill Ackman, karşı bahis Hong Kong doları.

Yarı özerk Çin kentinin kullandığı para birimi olan Hong Kong doları, ABD dolarına karşı 7,75 ve 7,85 Hong Kong doları gibi dar bir bantta, yaklaşık 40 yıldır varlığını sürdüren bir çıpada işlem görüyor. Yine de, şehrin hükümetini krize müdahale etmeye zorlayan zayıflayan bir Hong Kong doları. Döviz piyasası bu yıl 40 kez çiviyi korumak, bazılarının çivinin sonunda düşeceğini düşünmesine yol açıyor.

Ackman, “Pig artık Hong Kong için bir anlam ifade etmiyor ve kırılması an meselesi” dedi. tweet attıfonunun “Hong Kong doları karşısında büyük bir kavramsal kısa pozisyona” sahip olduğunu ortaya koyuyor.

Ackman şu mesaja yanıt veriyordu: Bloomberg fon yöneticisi Richard Cookson’ın Hong Kong hükümetinin COVID’den hırpalanmış ekonomisinin toparlanmasına yardımcı olmak için harcamaları (ve dolayısıyla borcunu) artırmak zorunda kalacağını savunan görüş köşesi.

Pershing Square Capital Management, yorum talebine hemen yanıt vermedi.

Çubuğu desteklemek

Tüccarlar para birimini daha yüksek getirili ABD doları lehine satarken, Hong Kong doları yılın büyük bölümünde bandının tepesine yakın bir yerde işlem gördü. (ABD Merkez Bankası’nın enflasyonu kontrol altına almak için yaptığı agresif faiz oranları nedeniyle ABD doları dünyanın birçok para birimine karşı güçlendi.)

Hong Kong Para Otoritesi (HKMA)—şehrin fiilen merkez bankası – döviz piyasalarında Hong Kong doları satın almak için ABD doları varlıklarını satarak, çıpayı korumak için yabancı rezervlerinden yararlanmak zorunda kaldı. HKMA satın aldı 241,2 milyar HK$ şimdiye kadarki en agresif müdahale politikasıyla bu yıl şimdiye kadar.

Döviz kuru çıpası aynı zamanda HKMA’yı, tacirlerin ABD’de daha yüksek getiri peşinde koşmak için yerel para birimini terk etmelerini engellemek için ABD Merkez Bankası ile birlikte faiz oranlarını yükseltmeye zorladı.

Artan oranlar, Hong Kong ekonomisi için kötü bir haber. %4,5 küçüldü yılın üçüncü çeyreğinde. Şehir hükümeti daralmayı kötüleşen küresel ekonomiden kaynaklanan ihracat daralmasından sorumlu tuttu, ancak Hong Kong’un iş dünyası aynı zamanda şehrin bir finans merkezi ve turizm merkezi olarak avantajlarını bastırmakla şehrin gelen seyahat kısıtlamalarını da suçluyor.

Artan oranlar, dünyanın en pahalısı olan şehrin emlak piyasasına bir engel oluşturuyor. Ekim ayında Goldman Sachs, konut fiyatlarının 2021 fiyatlarına kıyasla 2023’ün sonuna kadar %30’a kadar düşebileceğini tahmin etmişti.

‘Kaybetmeye mahkumsun’

Bu ekonomik baskıya rağmen, çoğu gözlemci Hong Kong dolarının tehdit altında olmadığını düşünüyor.

Bunun nedeni, HKMA’nın ABD doları rezervleridir. toplam 417,2 milyar dolar Eylül 2022 sonu itibariyle, yani dolaşımdaki toplam Hong Kong dolarının yaklaşık beş katı. (bu 496,8 milyar dolardan düştü 2021’in sonunda.) Hong Kong’un döviz rezervleri dünyanın en büyük sekiz döviz rezervine sahip.

Şehrin mali sekreteri Paul Chan, “Hong Kong dolarına karşı bahse girerseniz, kaybetmeye mahkumsunuz” dedi. küresel bankacılar zirvesinde anlattı bu ayın başlarında Hong Kong’da. “Tavsiyemi, ABD’de Hong Kong doları hakkında defalarca yanılmış olan bazı hedge fon yöneticileriyle doğrulayabilirsiniz” diye devam etti.

İngiliz sömürge hükümeti, şehri Çin’e iade etme müzakerelerinin ortasında ekonomik kesinliği yeniden sağlamak amacıyla 1983’te Hong Kong dolarını ABD dolarına sabitledi. Mandal o zamandan beri neredeyse hiç değişmeden hayatta kaldı.

bu en büyük tehdit 1997 ve 1998’deki Asya Mali Krizi sırasında, George Soros liderliğindeki açığa satışçılar Hong Kong dolarını hedef almaya çalışırken çiviye geldi. Ağustos 1998’de HKMA, spekülatörleri defetmek için yaklaşık 15 milyar dolar veya o zamanki rezervlerinin %18’ini harcadı. Soros daha sonra övüldü HKMA, “Hong Kong dolarını savunmak için çok iyi bir iş çıkardı” dedi.

ilk defa değil

Perşembe günkü ifşa, Ackman’ın Hong Kong’un ABD dolarına sabitlenmesini ilk kez hedef alması değil. 2011 yılında Akman tahmin edilen Hong Kong hükümetinin, nihai olarak yuan’a sabitlenene kadar Hong Kong dolarını 6 HK$’dan ABD dolarına çevirmek zorunda kalacağı. O zamanlar Hong Kong, büyüyen ekonomisine rağmen ABD’deki düşük faiz oranlarını yakalamak zorunda kaldı ve bu da tüketici enflasyonuna ve emlak spekülasyonuna yol açtı.

Hong Kong doları üzerindeki baskı son günlerde zayıfladı. Hong Kong doları, ABD doları karşısında 7.8059 HK$’dan işlem görüyor ve ticaret bandının üst sınırından kayıyor.

Yeni haftalık Etki Raporu haber bültenimiz, ESG haberlerinin ve trendlerinin günümüz yöneticilerinin rollerini ve sorumluluklarını nasıl şekillendirdiğini ve bu zorlukları en iyi şekilde nasıl yönetebileceklerini inceleyecek. Abone olun.





Kaynak : https://fortune.com/2022/11/24/bill-ackman-break-hong-kong-dollar-currency-peg-us/

Yorum yapın