kei: Temel Radar: KEI Industries neden Ekim ayının en yüksek seviyelerini geçerek önümüzdeki 12 ayda rekor kırabilir?


Ekim 2022’de yeni bir rekor seviyeye ulaşmak için Şubat düşük seviyelerinden %70’in üzerinde toparlandı, ancak kısa süre sonra ivme kaybetti. Temel faktörler, yeni bir zirvenin yaklaşmakta olduğunu gösteriyor.

Ralliyi kaçıran yatırımcılar, güçlü yönetim rehberliği, gelirlerin ikiye katlanması ve artan marjlar üzerine 1895 Rs hedefi için hisse senedini şimdi veya düşüşlerde almaya devam edebilirler.

Industries, geniş bir ürün portföyü ve PAN Hindistan’ın varlığıyla dağıtım erişimi ile teller ve kablolar (W&C) alanında lider bir oyuncudur.

KEI, ülkedeki ilk üç tel ve kablo (W&C) üreticisi arasında yer almaktadır. Bireysel ve kurumsal müşterilere hizmet vermektedir.

Ürün portföyü, konut tellerinden enerji, petrol rafinerileri, demiryolları, otomobil, çimento, çelik ve emlak gibi sektörlerin kablolama gereksinimlerini karşılayan ekstra yüksek voltajlı (EHV) ürünlere kadar uzanmaktadır.

Veriler, şirket içi kabloların mevcut pazar payının ~%6 olduğunu, kablolarda ise ~%12’lik bir pazar payına sahip olduğunu gösteriyor.

Bir Sharekhan raporuna göre, kablolar ve teller sektörü oldukça parçalanmış durumda, ancak organize oyuncuların pazar payının 2014 mali yılındaki %61’den 2023E mali yılında %74’e ulaşması bekleniyor ve bu, KEI gibi sektör liderleri için iyi bir haber.

Yatırım mantığı:

Teller ve kablolar, endüstriyel yatırım harcamalarının önemli bir bölümünü oluşturur. Örneğin gayrimenkulde, kablolar toplam harcamanın %3,5-4’ünü oluşturur, iletim ve dağıtımda bu oran %15-25’tir, Kabloların ayrıca kurumsal işlerde katı nitelendirme normları vardır, çünkü kullanım ömürleri en az 25-30’dur. yıl.

Bu nedenle, çeşitli sektörlerdeki varlığı göz önüne alındığında KEI için büyük bir büyüme alanı vardır.

Sharekhan’da Araştırmadan Sorumlu Başkan Yardımcısı Khadija Mantri, “KEI, bayi ve dağıtım tabanını (şu anda sayı olarak 1.805) artırarak perakende işine odaklanmasını keskinleştirdi ve perakende segmentinin yıllık bazda %30-35 oranında büyümesini bekliyor” dedi.

söz konusu.

KEI, önümüzdeki yıllarda ihracatta yıllık bazda %10-15 büyüme bekliyor. Şirket Orta Doğu, Afrika ve Avustralya’da bulunuyor ve şimdi Latin Amerika’da genişliyor.

“Bu nedenle, daha iyi bir ürün karışımı (daha yüksek perakende segmentleri ve EHV kabloları oranı) ve hacim büyümesi nedeniyle işletme kaldıracı, önümüzdeki yıllarda marjın iyileşmesine yol açacaktır” dedi.

Büyüme rehberliği:

Yönetim, önümüzdeki iki-üç yıl için %17-18’lik bir gelir YBBO’su bekliyor ve sürdürülebilir bir temelde %10,5-11’lik bir işletme marjı ve %6,5’lik bir PAT marjı hedefliyor. MY26/27 MY’ye kadar gelirini neredeyse ikiye katlayarak 10.000-11.000 Rs’ye çıkarmayı hedefliyor.

Anahtar riskler

Mantri, hizmet verdiği sektörlerdeki herhangi bir yavaşlamanın KEI ürünlerine olan talebi önemli ölçüde etkileyebileceğinin altını çizdi. İkincisi, emtia fiyatlarındaki keskin hareketler risk faktörleridir.

Değerleme

5 yıllık gelir ve PAT CAGR, rakiplerinden daha iyi oldu

ve .

“Net nakit haline geldiği için güçlü bir bilançosu var ve sırasıyla %19 ve %23’te sağlıklı ROE ve ROCE’ye sahip. Hisse, MY2024/MY2025E EPS’sinin 25x ve 21x’inde işlem görüyor. Mantri, hisse başına 1.895 Rs hedef fiyatı olan bir hisse senedi satın almanızı öneririz.

(Sorumluluk Reddi: Uzmanlar tarafından verilen tavsiye, öneri, görüş ve görüşler kendilerine aittir. Bunlar, Economic Times’ın görüşlerini yansıtmaz)



Kaynak : https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/fundamental-radar-why-kei-industries-could-surpass-october-highs-to-hit-record-in-next-12-months/articleshow/95757272.cms

Yorum yapın