Warner Bros. Discovery, büyüme planının ‘kasvetli göründüğü’ için ‘oldukça korkunç’ sonuçlar veriyor: Analist


Warner Bros. Discovery (WBD), kısmen son birleşmesiyle ilgili engeller nedeniyle şirketin ikinci çeyrekte 3,42 milyar dolar zarar bildirmesinin ardından gün ortası ticaretinde %16 düşerek Perşembe günü düşmeye devam etti.

Bloomberg Intelligence kıdemli medya analisti Geetha Ranganathan Yahoo Finance’e verdiği demeçte, “Dağınık olacağını biliyorduk, ancak bu oldukça korkunçtu” dedi.

Şirket, 2022’de düzeltilmiş FAVÖK’ün önceki tahminlerden 10 milyar dolar düşüşle 9 milyar ila 9.5 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Yönetim ayrıca tam 2023 FAVÖK hedefini 14 milyar dolardan 12 milyar dolara indirdi.

Ranganathan, “Bu, bu şirketin büyüme yolunun ne olduğu sorusunu gündeme getiriyor, çünkü yakın bir katalizör yok,” dedi ve yayın işinin büyük ölçüde gelecekteki uygulamaya bağlı olduğunu ve şirketin gelirlerinin çoğunluğunun eski TV işine bağlı kaldığını açıkladı – tüketiciler kabloyu kestiği için bir risk.

“2022’nin sonu ve 2023’e kadar – oldukça kasvetli görünüyor” diye devam etti.

Analistler, geleceğin akış devi için neler getirebileceği konusunda bölünmüş durumda.

CFRA, hisse üzerindeki Tutma notunu korudu. Firma ayrıca fiyat hedefini hisse başına 7 dolardan 16 dolara düşürdü.

Analist Ken Leon yeni bir notta, “WBD’nin daha büyük akış sağlayıcılarının karşı karşıya olduğu zorlu bir rekabetçi TV pazarında geride kaldığını düşünüyoruz” dedi.

Bu arada Cowen analisti Doug Creutz, Outperform notunu yineleyerek hisse başına 24 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Analist, holdingin maliyet düşürme hedeflerine güvenerek, “şirket her şeyden önce serbest nakit akışı için yönetilecek ve biz bunun yankı uyandıracak bir mesaj olduğunu düşünüyoruz” diye yazdı.

Warner Bros. Discovery daha önce indirim beklediğini söyledi 3 milyar dolarlık maliyet önümüzdeki iki yıl boyunca.

Sonuç olarak, Ranganathan’ın şirket “sinerji elde etmeye gelince lazer odağını” koruduğu için “işten çıkarmaların kaçınılmaz olacağını” tahmin etmesiyle büyük ölçüde işten çıkarmalar bekleniyor.

HBO Max, Discovery+ birleşmesi ‘mantıklı’

Warner Bros. Discovery CEO'su David Zaslav, 8 Haziran 2022'de New York, ABD'de Time dergisinin dünyanın en etkili 100 kişisini kutlayan Time 100 Gala'ya geliyor. REUTERS/Caitlin Ochs

Warner Bros. Discovery CEO’su David Zaslav, 8 Haziran 2022’de New York, ABD’de Time dergisinin dünyanın en etkili 100 kişisini kutlayan Time 100 Gala’ya geliyor. REUTERS/Caitlin Ochs

Zaslav, şirketin kazanç çağrısı sırasında HBO Max’in geleceği hakkında biraz daha netlik sağladı. Akış hizmetinin Discovery+ ile birleşerek tek bir platform oluşturacağını ve önümüzdeki yaz piyasaya sürüleceğini doğruladı.

Ranganathan, Discovery’nin daha küresel ve kurgusal olmayan şeylere yöneldiği varlık portföyü göz önüne alındığında hareketin “mantıklı” olduğunu, HBO Max’in daha pahalı, daha kaliteli komut dosyası programlamasından ödün verdiğini söyledi.

Yinelenen yönetim maliyetleri göz önüne alındığında, kararın finansal açıdan da mantıklı olduğunu ekledi.

Analist, iki varlığın birleştirilmesinin “ürünü daha da sağlam hale getiriyor – sahip olunması gereken bir tür hizmet, yaklaşımlarının tam olarak bu olacağını” öngördü.

Bu arada, iki hizmet içerik paylaşacak. Şirket, duyurudan önce programlamasında bir güncelleme yaptı ve Chip ve Joanna Gaines’in Magnolia Network’ünden seçilen içeriğin Eylül ayında HBO Max’e geleceğini açıkladı. Discovery+’da da mevcut olmaya devam edecek.

Ek olarak CNN, Discovery+’da “Stanley Tucci: İtalya’yı Aramak” ve “Anthony Bourdain: Bilinmeyen Parçalar” gibi orijinal dizileri içerecek olan kendi merkezini alacak.

Karlılık, hızla yükselmeye devam eden akış ve üretim maliyetleriyle yatırımcılar için en büyük endişe kaynağı haline geldi.

Warner Bros. Discovery, maliyet düşürme gündeminin ortasında, şirketin maliyet bilincine sahip tüketicileri çekmek ve karmaşayı azaltmak için ücretsiz, reklam destekli bir akış planını değerlendirdiğini açıkladı.

HBO Max ve Discovery+, zaten kendi reklam katmanlarıyla övünerek, kullanıma sunma sürecini oldukça sorunsuz bir süreç haline getiriyor; ancak Ranganathan, şirketin bir bütün olarak yayın yapma çabalarına benzer şekilde, reklam destekli bir katmanın faydalarının hepsinin “yürütmeye indirgeneceği” konusunda uyardı.

Şirket, 2025 yılına kadar 130 milyon küresel akış abonesi görmeyi bekliyor. İkinci çeyreği, ilk çeyreğe göre yaklaşık 1,7 milyon artışla 92,1 milyon toplam aboneyle sonlandırdı. Bağlam için, Netflix bugüne kadar 220 milyondan fazla küresel aboneye sahiptir.

İnfaza gidecek…Geetha Ranganathan, Bloomberg Intelligence kıdemli medya analisti

Warner Bros. Discovery, küresel akış için FAVÖK’ün 2025’e kadar 1 milyar dolara ulaşacağını ve akış işinin 2024’e kadar bile kırılacağını tahmin ediyor. Bu yıl akışta en yüksek FAVÖK kaybını bekliyor.

Analist, medya holdinginin 1 milyar dolarlık FAVÖK hedefinin, akış için %20’lik marj hedefine ek olarak muhafazakar olduğunu açıklayarak, “Varlık olacak, ancak uzun vadede hedefleri çok makul görünüyor” dedi.

Genel olarak, Ranganathan, şirketin piyasadaki en başarılı akış platformuna sahip olmayacağını vurguladı – ancak sonuçta bunun önemli olmayabileceğini vurguladı.

“Bir numaralı yayın hizmeti olacaklarını sanmıyorum,” diye tahminde bulundu.

“Ama sorun değil – para kazanabildikleri sürece.”

Alexandra, Yahoo Finance’de Kıdemli Eğlence ve Yemek Muhabiridir. Onu Twitter’da takip et @alliecanal8193 ve ona [email protected] adresinden e-posta gönderin

Yahoo Finance platformunun en son trend hisse senetleri için buraya tıklayın

Yahoo Finance’den en son finans ve iş haberlerini okuyun

için Yahoo Finance uygulamasını indirin Elma veya Android

Yahoo Finance’i takip edin heyecan, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInve Youtube





Kaynak : https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-results-pretty-awful-as-growth-plan-looks-bleak-analyst-181719269.html

Yorum yapın