yatırım stratejisi: Büyümeye karşı değer yatırımı: Doğru seçimi nasıl yaparsınız?


Herkes borsada para kazanmak ister ama herkes yapmaz. Ve sadece birkaçı muazzam miktarda kâr ediyor.

Şans, öz sermaye yatırımında başarıda rol oynayabilirken, anlaşılması gereken önemli olan şey, başarılı yatırımın sanat ve bilimin bir birleşimi olduğudur.

Ve bu bakış açılarının her ikisi de popüler olarak “yatırım tarzı” olarak adlandırılan şeyle kapsanıyor.

Portföy oluşturma – 3 vektör

Yanılmaz veya tutarlı bir başarı sağlayan tek bir stil veya yaklaşım yoktur. Bir yatırım portföyü oluşturmaya başlarken, üç temel vektörü dikkate almak gerekir – S, L & R (Güvenlik, Likidite ve Getiriler)

« Öneri hikayelerine geri dön



Emniyet –

Bu sadece ne kadar risk alabileceğimizle değil, aynı zamanda ne kadar risk almaya istekli olduğumuzla da ilgilidir (Risk iştahı ve risk toleransı)

likidite –

Yatırım ufku nedir ve ara veya düzenli nakit akışı ihtiyaçları var mı?

İadeler –

Beklenen getiri ne kadar yüksek olursa, güvenlikten veya likiditeden veya her ikisinden de daha fazla ödün vermek zorunda kalacağız.

Hisse senedi seçimi – Yatırım tarzı

Yukarıdaki adımdan sonra hisse senedi seçim süreci ve kriterleri gelir ve yatırım tarzının geldiği yer burasıdır.

Agresif, defansif, dengeli, döngüsel ve büyük sermaye, orta sermaye ve küçük sermaye gibi piyasa değerine dayalı çeşitli yatırım stilleri kullanılabilir.

Ancak yatırım stilleri hakkında en çok konuşulan ikisi, büyüme yatırım stili ve değer yatırım stilidir.

Büyüme Yatırımı

Basitçe tanımlamak gerekirse, büyüme yatırım tarzı, piyasa ortalamasından önemli ölçüde daha yüksek bir kazanç artışına sahip hisse senetlerine yatırım yapmayı içerir.

Büyüme stokları pazar tarafından agresif bir şekilde değerlenir ve bu nedenle tipik olarak daha yüksek F/K (kazanç fiyatı) ve P/B (defter fiyatı) oranları ve ayrıca daha iyi hisse başına kazanç (EPS) sergilerler.

Aynı zamanda, kârların çoğu işletmeye geri sürüldüğü için temettü getirileri asgari düzeyde olabilir.

Büyüme hisse senetleri genellikle daha yüksek oynaklık sergiler, ancak aynı zamanda bu hisse senetleri için arka rüzgar görevi gören güçlü makroekonomik koşullardan da en fazla yararlanırlar.

Yatırımcılar çoğunlukla bu şirketleri temettü yerine daha yüksek sermaye kazancı elde etmek amacıyla satın alırlar.

Değer Yatırımı

Değer yatırımı, olgun, temelde güçlü ancak düşük fiyatlara sahip şirketleri belirlemeye odaklanır. Bu nedenle, değer yatırımı, hesaplanan içsel değeri mevcut piyasa fiyatından çok daha yüksek olan ve yüksek bir potansiyel sunan hisse senetlerinin satın alınmasını içerir.

Bu tür şirketler çeşitli nedenlerle değer düşüklüğüne uğrayabilir. Bazıları döngüsel bir düşük performans sergilemiş olabilir, bazıları geçmiş finansal performansın yetersiz kalması nedeniyle piyasa tarafından göz ardı edilmiş olabilir ve bazıları yönetim değişikliği, iş kolu değişikliği, yeni ürün lansmanları veya yeni sermaye girişi gibi faktörler nedeniyle geri dönüş vakaları olabilir. .


Büyüme v/s Değer Yatırımı – hangisini seçmeli


Kısacası, büyüme yatırımı, piyasadan daha hızlı büyüyen şirketlere yapılan yatırımı ifade ederken, değer yatırımı, temelde sağlam kuruluşlar halihazırda düşük değerde olduğunda fırsatlardan yararlanmaya odaklanır.

Zaman zaman, büyüme hisse senedi fiyatları çok maliyetli göründüğünde, değer hisse senetleri daha fazla dikkat çeker. Bunun nedeni, değerli hisse senetlerinin genellikle, endüstri ortalamasından daha düşük F/K ve P/B oranlarına sahip olmayı da içeren içsel değerlerinden daha düşük bir değerde işlem görmesidir.

Genel firma temelleri sağlam kalabilse de, borsa bazen kısa vadeli iş performansı tatmin edici olmayan temelde güçlü şirketleri cezalandırır.

Hindistan borsalarında, arka arkaya üç takvim yılında (2018, 2019, 2020) 2021’deki geri dönüş öncesinde, değer yatırımı düşük performans gösterirken, büyüme yatırımı tarzı ciddi getiriler sağladı.

Bu iki tarzdan sadece birini izlemek, bir portföyü daha değişken hale getirebilir ve riske göre ayarlanmış bir temelde portföy performansı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir.

Belirli bir yatırım stili, uzun süreler boyunca tutarlı bir şekilde performans göstermez. Buna ek olarak, bu yatırım tarzlarından herhangi biri için uzun bir düşük performans döngüsü de olabilir.

Bu nedenle, bu 2 tarzın bir kombinasyonunu içeren dengeli bir portföy (uygun bir şekilde “harman” yatırım tarzı olarak adlandırılır), yatırımcıların tutarlı bir portföy performansı elde etmeleri için daha iyi bir seçim olabilir.

(Yazar CEO – Fisdom Private Wealth)



Kaynak : https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/growth-vs-value-investing-how-do-you-make-the-right-choice/articleshow/94128281.cms

Yorum yapın