Yerel hisse senetleri: 2022’deki performanslarına bir bakış


Bu podcast’i iono.fm’de dinleyin

CİARAN RYAN: JSE Tüm Hisse Endeksi’nin 2022’nin başında başladığı yerde olması ilginç. Dow Jones Sanayi Endeksi yaklaşık %8 ve Nasdaq %30 gibi büyük bir düşüş yaşadı.

Bu, öncelikle sermayenin korunmasıyla ilgilenen yatırımcılar için rahatsız edici ve aralarında JSE’nin de bulunduğu bazı pazarlar diğerlerinden daha iyi performans gösterdi. Yılı kapatıp 2023’ü dört gözle beklerken, hisse senetleri için daha sıkıntılı bir döneme mi giriyoruz?

Bunu tartışmak için bize katılan, PSG Wealth’in menkul kıymetler başkanı Wendy Myers. Merhaba Wendy, seni tekrar aramızda görmek güzel. Bu, şüphesiz hisse senedi yatırımcıları için zorlu bir yıl. Bize biraz perspektif ver. Yerel hisse senetleri 2022’de nasıl performans gösterdi?

WENDY MYERS: Özetinize göre, yerel hisse senetleri offshore borsalara kıyasla oldukça iyi durumda. Ve açıkçası, bir yatırımcı perspektifinden, yerel ve denizaşırı çeşitlendirmeyi teşvik ediyoruz. Dolayısıyla, bu çeşitlendirmeye sahip olan yatırımcıların denizaşırı getirilere baktığını ve bundan oldukça rahatsız olduğunu hayal ediyorum.

Bence temelde yatırım yaklaşımınızın nasıl olduğuna bakmamız gerekiyor. [suited to] Uzun dönem. Temel olarak, konu çeşitlendirme olduğunda daha baskın bir yerel odağa sahip olan yatırımcılara ve offshore’a daha az maruz kalmaya çok hevesliyiz – ve bu geçen takvim yılının getirilerinden açıkça görülüyor.

İleriye baktığımızda, özellikle offshore faiz oranları göz önüne alındığında daha fazla oynaklık göreceğimizi düşünüyorum ve bu son 10 yıldır görmediğimiz bir şey. Bu nedenle, yatırımcıların yolculuk için kemerlerini bağlamaları gerekiyor. Ancak sevindirici olan, yalnızca [JSE] Tüm pay [index] başladığı yerde sona erdi, ancak bazı sektörlerde gerçekten iyi kazanımlar oldu.

Bence bankacılık sektörü bunun en iyi örneği, hisse fiyatı perspektifinden bazı büyük bankalarda %25’in kuzeyinde getiriler gördük ve bu açıkça bu bankaların tipik olarak kazanabileceği artan faiz oranları bağlamında. daha yüksek getiri

CİARAN RYAN: Bu oldukça iyi bir getiri – dünya piyasalarının başı beladaymış gibi göründüğü bir zamanda bankalar için %25. Şimdi, insanlar bu hisse senetlerine nasıl erişebilir? Pek çok insan DIY yatırımcısı olacak, diğerleri birim tröstlerine ve çeşitli emeklilik fonlarına aşinadır. Öyleyse, yatırımcıların kullanabileceği yatırım araçlarını ve yerel hisse senetlerine nasıl maruz kalabileceklerini açıklayın?

WENDY MYERS: Bir yatırımcı kendi başına yatırım yapma konusunda kendine biraz daha güveniyorsa, doğrudan hisse portföyüne yatırım yapabilir ve PSG ile yatırımcılara bunu yapma olanağı sunuyoruz. Açıkçası, yatırımcının risk profilinin, yatırım yapmak istediği para miktarının farkında olması gerekir. Ve tipik olarak, o yatırımın değerine bağlı olarak, kesinlikle daha önemli yatırımlar, portföyünüzü oluşturmanıza yardımcı olması için bir PSG danışmanıyla görüşmenizi öneririz.

Riske toleranslı olmayanlar için, birim tröstlerin yatırım piyasasına girmenin çok iyi bir yolu olduğunu düşünüyorum. Birim, açık bir şekilde hisse senetlerine güveniyor.

Yalnızca öz sermayeye dayalı ve sektörler arasında çeşitlendirmeye sahip bazı birim tröstlere sahip olabilirsiniz. O zaman çoklu varlık dediğimiz, size tahvil, nakit ve hisse senetlerine maruz kalma imkanı veren belirli birim tröstleriniz var, bu nedenle getiriler belki tamamen öz sermayeye dayalı bir birim tröstü kadar belirgin olmayabilir, ancak yatırımcıya vermek için harika yatırımlara bu tür giriş seviyesi maruz kalma.

CİARAN RYAN: Hisse senetlerinin daha uzun vadeli bir oyun olarak görülmesi gerektiği açık çünkü bence zamanla enflasyonu yenerler. Yine de, neden hisse senetleri herhangi birinin emeklilik planlarının bir parçası olarak görülsün?

WENDY MYERS: Bence temelde hepimiz rahat bir şekilde emekli olmak istiyoruz. Kariyerimizin sonunda, nispeten nezih bir hayat yaşayabilmek ve alıştığımıza benzer bir standarda sahip olabilmek için cebimizde yeterince para olduğunu bilmek istiyoruz. Ve ağırlıklı olarak nakit ve bonolara yatırım yapıyorsanız, bunun emeklilik hedefleri açısından sizi başarıya ulaştıracağına uzun vadede inanmıyoruz. Bu yüzden gerçekten anahtar, kişisel görüşüme göre, hisse senetlerine en az %50 maruz kaldığınızdan emin olmaktır. Bu da sizi uzun vadede başarıya hazırlar.

CİARAN RYAN: Yani% 50 hisse senetlerine. Geri kalanı ne olacak? Kalan %50 nedir?

WENDY MYERS: Bence tahviller tipik olarak yatırımcılara çok güçlü getiriler sağladı. Bu yıl tahvillerde o kadar fazla getiri görmedik – tabii ki yerel tahvillerden bahsediyorum – ama yine de bunun hisse riskinizi artırmak için çok iyi bir kombinasyon olduğuna inanıyorum. Ve sonra nakit var. Güçlü bir faiz oranı ortamında nakit paranın bazı güçlü getiriler sağlayabileceğini düşünüyorum. Bu yüzden, buna maruz kalmayı hafife almam.

Tam bir öz sermayeye maruz kalmaya hevesliyim, ancak bunun nedeni buna alışmış olmam ve içinde rahat olduğum bir şey.

Ancak, yatırımcıların gerçekten bir finansal danışmanla oturması, emeklilik açısından gereksinimlerinin ne olduğunu planlaması – tıbbi harcamalar, rand amortismanı gibi şeyleri göz önünde bulundurması – ve bu çeşitlendirmenin ne olması gerektiğine gerçekten bir göz atması gerektiğini düşünüyorum. yerel perspektiften bakın ve ardından denizaşırı bir perspektiften nelerin eklenebileceğini görün.

Yani, yatırımcının risk profilinin ne olduğu hakkında konuşmak sadece bu dengeyi sağlıyor; ve mali müşavir bunu oldukça iyi bir şekilde eşleştirebilir.

CİARAN RYAN: Peki. Açık olmak gerekirse, finansal danışmanın buradaki rolü elbette sizin adınıza hisse senetlerini seçmek değil, daha önce de belirttiğiniz gibi belki de varlık tahsisine gerçekten karar vermektir. O halde mali danışmanın bu süreçteki rolünün ne olduğunu açıklar mısınız?

WENDY MYERS: Eh, genellikle sizinle birlikte otururlar. Mevcut varlıklarınıza bakarlar, risk profilinize bakarlar. Tahvil, nakit, öz sermaye portföyleri vb. farklı menkul kıymet türlerinde ne kadar rahat olduğunuza bakarlar. Bu yatırımı ve yatırımınıza aylık olarak katkıda bulunulması gereken tutarı oluşturmanıza yardımcı olurlar. .

Açıkçası, çoğu yatırımcının bir emeklilik planı vardır; emeklilik maaşı (RA) vardır. Ancak çoğu zaman, konu emeklilik olduğunda bu katkıların yeterli olmadığını görürüz.

Yani, gerçekten danışmanınızla oturup ‘Emeklilik açısından şu an sahip olduğum şey bu’ demelisiniz ve mali danışmanınız, tanımlayacağınız gereksinimlerinizi yerine getirmek için yeterli olup olmadığını söyleyecektir.

Ve sonra, hangi ek yatırımları yapabileceğiniz konusunda size rehberlik edecekler – ve bu, hisse senetleri veya birim tröstlerle konuşacaktır. Bu, tabii ki RA’nıza, emeklilik planınıza yaptığınız katkılara ek olarak. Hatta size yardımcı olabilecek vergisiz tasarruf hesapları ve belirli vergi paketleriyle konuşabilirler.

CİARAN RYAN: 2023’ü dört gözle beklerken, bazı sıkıntılı zamanlar mı yaşıyoruz yoksa iyi değerler, iyi pazarlıklar mı var?

WENDY MYERS: Şu anda açık denizde bazı iyi pazarlıklar olduğunu düşünüyorum, ancak bu takvim kadar değişken olacağına inanmıyorum. [year].

Ama sen asla bilemezsin. Bir kristal küreye sahip olmak harika olurdu.

Bence temelde yatırımcılar yatırımlarına baktıklarında, yatırımlarına aylık ve yıllık olarak yeterince katkıda bulundukları konusunda rahat olmalılar ve uzun vadeye bakmaları gerekiyor.

Piyasaların dalgalı olduğunu anlamanız gerektiğini düşünüyorum; duygulara tepki verirler, makroekonomik faaliyetlere tepki verirler – ve gürültünün bir kısmını ortadan kaldırmanız ve yatırım yolculuğunuzda kararlı olduğunuzu ve nereye varmanız gerektiğini bildiğinizi anlamanız gerekir. Mali danışmanınız, yol boyunca size rehberlik etmek ve doğru yolda kalmanızı sağlamak için yanınızda olacaktır.

CİARAN RYAN: PSG Wealth’in menkul kıymetler başkanı Wendy Myers, bize katıldığınız için çok teşekkürler.

WENDY MYERS: Bugün beni ağırladığınız için çok teşekkür ederim.

PSG Wealth tarafından getirildi.

Moneyweb, platformumuzda sponsorlu makalelerde reklamı yapılan herhangi bir ürün veya hizmeti desteklemez.



Kaynak : https://www.moneyweb.co.za/in-depth/psg-wealth/local-equities-a-look-at-their-performance-in-2022/

Yorum yapın